花呗，已经成为了一种生活方式。今天，楷柏君就想来跟大家聊聊现代消费离不开的这些网贷产品。目前我们所熟知的花呗、借呗和京东白条，它们的钱到底怎么来的？又是如何运作的？谁的利率更划算呢？
借呗其实只是一个借款平台，实际对接的是作为资金平台的阿里小贷，阿里小贷将用户和资金方连接起来。当你用借呗的时候，其实是想小额贷款公司借了一笔钱。
花呗和白条的运作原理跟借呗差不多。都是阿里或者京东作为资对接方，向花呗和白条提供资金。
而两者之间的区别是，借呗实质是小额信用卡分期贷款，而花呗和白条则是个人消费现金贷款。
它们的模式简单来说就是，京东或阿里平台通过自有资金、ABS和银行贷款等渠道搞来一堆钱，然后用这些钱帮消费者向商家垫付货款，商家发货。这个时候，交易的关系就不再是买家与买家了，而是转移到买家和花呗/白条。等到了还款期限，你再还钱给它们。
这种模式并不难，难点在于怎么搞到可以垫付商家的钱，而套路也在这里。自有和银行都比较容易，但这样筹措到的资金有限，需要更多钱的时候，就需要其他的ABS和其他渠道上场了。
根据蚂蚁的招股说明书数据，截至2020年6月30日止12个月期间，花呗日利率可低至约0.02%，大部分贷款的日利率为0.04%左右或以下；借呗日利率同上。
但实际上，因为服务费、分期和信用等级等因素，大部分用户实际承担的利率会高于这一水平。比如以花呗按日利率0.04%（万分之四）算，也就是说月利率1.2%，年利率14.6%，这比银行贷款的基准利率4.9%高很多，基本接近普通小额贷款。而借呗不同用户差异比较大，根据个人芝麻信用评分不同，一般日利率在0.03%-0.06%不等。
至于京东白条，虽然服务费率都是0.5%-1.2%/月，但利率与借呗一样，是因人而异的：选择分3期，年利率为9%-21.6%；选择6期，年利率为10.29%-24.69%；选择分12期，年利率为11.08%-26.58%。
对比可见，京东白条的利率稍高一些，借呗次之，花呗相对较低。且京东白条的免息期也比花呗少一天。但是，即使是按照花呗0.02%的利率算，有多少人的投资收益率能长期稳定在15%-20%呢？所以，每天看似几毛钱的利息，实际的利率却是惊人的高！